A.D.M.I.R.A.L
06-19-2008, 02:22 AM
بدا العضو المنتدب لشركة دبي للاستثمار الإماراتية وكبير المسؤولين التنفيذيين خالد جاسم بن كلبان مراهناً على ما تحمله السوق الخليجية المشتركة من فرص لشركته لمد مظلة استثمارها خليجياً، وإن بدا أن دبي للاستثمار تراهن في المدى البعيد على قدرات السوق السعودي.
الزجاج رغم هشاشته يبدو الرهان الصلب للشركة في ضوء الطفرة العقارية التي تعيشها دولة الإمارات ومنطقة الخليج وهي ماضية في ضخ مزيد من الأموال (ما يقارب 300 مليون دولار) لهذا القطاع، وهو يرى عوائد تقترب من 30 مليار درهم (نحو 8،5 مليارات دولار) في المشروعات التي انطلقت قاطرتها بقوة في أبوظبي.
وأوضح ابن كلبان في حوار مع «القبس» ان استثمارات دبي للاستثمار تقدر بـ 1،5 مليار درهم مع فتح الباب أمام المزيد من الاستثمارات وبخاصة في القطاع الصناعي. وقال ان شركته لديها اهتمام بالسوق الكويتية لكنه لم يصل مرحلة استكشاف الفرص بانتظار أن تكون المبادرة من الكويت وشركاتها ورجال أعمالها وعديد منهم من الشركاء الاستراتيجيين في دبي للاستثمار أو شركاتها التابعة وهي كثيرة ومتعددة وفي قطاعات عدة. ورأى ان السوق الكويتية ستكون «نافذة لسوق العراق الواعد متى استقرت الأوضاع الأمنية».
وتحدث العضو المنتدب عن معوقات طرح العديد من الشركات التابعة لـ«دبي للاستثمار»، أو شركات إماراتية خاصة أخرى، للاكتتاب العام، معتبراً أن قوانين طرح الشركات في الإمارات لم تصل إلى مرحلة النضج، فالقانون الذي لا يسمح للشركات أن تطرح أي نسبة أقل من 55 في المائة للاكتتاب العام برأيه «يعرقل توجه الشركات» إلى الطروحات الأولية.
وفي ما يلي نص الحوار:
• ما جديد دبي للاستثمار حتى نهاية 2008؟
ــ نحن شركة قابضة ونملك عددا كبيرا من الشركات.
ولدت دبي للاستثمار قبل 12 سنة، ووفق الجدوى الاقتصادية التي مهدت لظهورها كان واضحا عزم الشركة على توفير الفرص الاستثمارية الواحدة في دولة الإمارات ومنطقة الخليج، وكان التفكير قائما على ندرة الفرص الاستثمارية المتوافرة، وكانت التقارير الدولية ومنها ما هو صادر عن البنك الدولي، أن مدخرات التوفير في بلادنا تهدر أو تذهب إلى الاستهلاك الشخصي نظرا إلى ندرة الفرص لذلك انتهجت شركتنا استراتيجيا خلف المشاريع الاستثمارية وتحفيز المواطنين على الاستثمار في مشاريع وشركات واحدة، وهذا النهج برأيي لم يقتصر على دبي للاستثمار بل كان على كل الشركات التي ظهرت في تلك الفترة الزمنية حيث كان التركيز على تنشيط اقتصاد إمارة دبي، وهو الأمر الذي صادف النجاح الكبير حتى باتت شركاتنا تصدر الاستثمارات والخبرات.
وباتت شركات دبي منتشرة في المنطقة والعالم ولها صيت وسمعة كبيران ونجحت في تغيير العقلية الاستثمارية للناس، ودبي للاستثمار كانت جزءا من هذه الفكرة العامة وواكبت بقوة استراتيجيا دبي لتنويع مصادر الدخل، فالإمارة ليست غنية بالموارد الطبيعية البترولية أو الغازية لكنها ناشطة في مجال التجارة والخدمات. وكانت بداية انطلاقة شركتنا في تأسيس شركات صناعية أو تستحوذ على شركات عاملة سواء في الإمارات أو منطقة الخليج.. والآن بات لدينا استثمارات قدرها 1،5 مليار درهم خارج الإمارات.
• في أي مجال تتركز.. وفي أي دول؟
ــ في مجال البتروكيماويات والخدمات المالية مثل البنوك والتأمين والاستثمار وهي منتشرة في معظم دول الخليج، مع التركيز على السوق السعودي.
• قبل أسبوعين تقريبا أنهت شركتكم الاكتتاب على الزيادة الثانية لرأس المال في غضون عامين.. هل من إشارات عن مشاريع استحواذ جديدة؟
ــ الشركة جمعت أموالاً من السوق وهي عازمة على توظيفها في أفضل المجالات الممكنة في دولة الإمارات ضمن خطة خمسية واعدة.
• هل تعملون على منهج الخطط الخمسية؟
ــ نعم.
• كم خطة خمسية أنجزتم حتى الآن؟ ومتى كانت البداية؟ وماذا حققتم؟
ــ ثلاث. الأولى، امتدت من 1996 الى 2002 وكانت البداية مع تطوير مجمع دبي للاستثمار وهو مشروع رائد ابتدع نظام الاستثمار لـ 99 عاماً وهو أمر لم يكن في دبي أو أي من دول المنطقة.
البداية
• سمعنا أن المجمع مدينة صناعية واستثمارية وسكنية متكاملة كيف نجحتم في ذلك؟
ــ عندما بدأنا المحادثات مع الحكومة كنا نملك قطعة الأرض التي أقيم عليها المجمع، كان الاتجاه أن يكون منطقة صناعية لقربه من منطقة جبل علي، ولكن بعد استشارات ودراسات جدوى موسعة اتجه الرأي لأن يكون مجمعاً استثمارياً. فمساحة الأرض 33 كيلومتراً مربعاً، وكان الاستثمار فيه يتم وفق نظام الـ 99 سنة، وهو نظام كان فريداً من نوعه في الامارات والمنطقة، اذ كانت المدة القصوى للتأجير في المناطق الحرة 20 سنة فقط.
ووافقت الحكومة على مشروعنا الذي نما بسرعة في ضوء توفير البنية التحتية المناسبة مع ما يمثله الايجار الطويل المدى من استقرار لشركات الاستثمار الأجنبية مع توفير كل الخدمات لها من الصفر الى النهاية.
هكذا ارتكزت الاستراتيجية الأولى على تأسيس مراكز وشركات صناعية وتطوير هذه المنطقة الاستثمارية وتأسيس عدد من الشركات بقصد تنشيط القطاع الصناعي الاستثماري. أما المرحلة الثانية (2002 – 2008) فشهدت منحنى استراتيجيا مع ولوجنا القطاع العقاري وبقوة، مع الاتجاه الى طرح عدد من الشركات التي تم تأسيسها في الخطة الأولى في أسواق المال.
• ماذا عن الخطة التالية 2008 – 2013؟
ــ طرحنا قبل شهر زيادة لرأس المال على 860 مليون سهم وبلغ حجم الاكتتاب أربعة مليارات درهم، وحقوق المساهمين تبلغ ستة مليارات درهم ورأسمال الشركة المدفوع بلغ 3،03 مليارات درهم، والشركة تتمتع اليوم بسيولة عالية مما يعطينا دفعة قوية.
قوانين غير ناضجة
• هل تفكرون في طرح شركات أخرى للاكتتاب العام؟
ــ لا، ولكن مرحلة طرح الشركات في الامارات لم تصل الى مرحلة النضج بعد، فالقانون لا يسمح للشركات أن تطرح أي نسبة أقل من 55 في المائة على الاكتتاب العام، وهذا سبب رئيس يعرقل توجه الكثير من الشركات لطرح نسب معينة من أسهمها للمساهمات العامة. ثانيا، عملية التقييم تواجه أحيانا مراجعة خاصة من قبل وزارة الاقتصاد وهيئة الأوراق المالية والسلع التي تشكل لجانا للتقييم وهو ما يكون في الغالب غير مشجع للشركات.
أنا لا استطيع أن أعرض 55 في المائة من أسهم الشركات المنضوية تحت لواء دبي الاستثمار للاكتتاب العام، لذلك رأت الشركة أن الأفضل هو اعتماد الاكتتابات الخاصة، وكانت بداية هذا التوجه في طرح شركة الامارات لانتاج الزجاج المسطح ورأسمالها 100 مليون دولار (نحو 370 مليون درهم) على مستثمرين استراتيجيين من منطقة الخليج وبنسبة 45 في المائة، وكان التجاوب كبيرا من الامارات وسلطنة عمان ودولة الكويت. والمصنع بات جاهزا للعمل واللمسات الأخيرة قيد الانجاز، ومن المرتقب بدء الانتاج في شهر أكتوبر الماضي.
كما لدينا شركة «مشاريع» وهي شركة عملها يتركز على حقوق الملكية عبر تملك واستحواذ شركات أو حصص كبيرة في شركات قائمة، وهذه الشركة الآن مطروحة للاكتتاب الخاص على مستوى منطقة الخليج.
• كم النسبة المطروحة؟ وكم القيمة التقديرية للشركة؟
ــ بنك الخليج الدولي هو الذي يتولى عرض هذه الفرصة على مستثمرين في دول الخليج، وقيمة الشركة بحسب دراسة التقييم التي أنجزها البنك تقدر بـ 1،2 مليار درهم، والمطروح هو 30 الى 40 في المائة.
وهدفنا هو نقل فكرة الشركة الى مناطق شركائنا الاستراتيجيين، كما نهدف الى التعرف على هذه الأسواق عبر شركائنا ودخولها ان كانت هناك فرص مبشرة.
رهان صلب على الزجاج
• من خلال قراءة الكتيب الخاص بالشركة وجدنا تركيزا كبيرا على قطاع الزجاج.. كم تبلغ استثماراتكم في هذا القطاع؟
ــ بالفعل، فخططنا الاستراتيجية تركز على الاستحواذ على شركات عاملة في هذا القطاع ولدينا الآن ثلاث شركات: اثنتان في دبي والثالثة في المملكة العربية السعودية قيمتها 1،2 مليار درهم والرابعة هي الزجاج المصقول، وطموحاتنا هي أن تكون أكبر شركة لصناعة الزجاج في الشرق الأوسط، وأعتقد أننا وصلنا الى هذه النقطة، ولكن طموحاتنا لا تعرف الحدود ولن تقف عند هذا الانجاز.
• عام أم خاص أيضا؟
ــ حسب الظروف، نحن نفضل الاكتتاب العام ولكن هذا يعتمد على تغيير قوانين نظام التقييم وطرح النسب.
كما أن لدينا خطة لتقييم قيم الكثير من شركاتنا، فنحن وعدنا مستثمرينا وشركاءنا والسوق بطرح شركة كل سنة للاكتتاب العام أو الخاص، وهناك لمسات نهائية لطرح احدى الشركات نهاية السنة الحالية أو مطلع 2009.
مصنع قطر
• تردد أن لديكم نية لتشييد مصنع زجاج في قطر.. ماذا لديكم من جديد في هذا القطاع؟
ـــ صحيح، وحتى الشركات الأربع الأخرى العاملة في الإمارات والسعودية في طور التوسيع. فمثلا مشروع الزجاج المسطح مقبل على توسعة بـ 150 مليون دولار بعد موافقة مجلس الإدارة والمساهمين ونحن نراهن عليه.
وسننقل مصنع الإمارات للزجاج إلى مجمع دبي للاستثمار لإدخال توسعات بقيمة 150 مليون درهم تزيد إنتاجه من 850 ألف متر طولي إلى نحو ثلاثة ملايين متر.
كما أن المصنع السعودي الأميركي التابع لنا في السعودية قيد التطوير لزيادة الطاقة الإنتاجية إلى حدود ثلاثة ملايين متر، كما أن هناك مفاوضات دائرة حاليا لشراء شركتي زجاج في المملكة.
• لماذا تراهنون على قطاع الزجاج؟
ـــ زر معرض سيتي سكيب لتعرف.. فكم من الأبراج والمشاريع التي بات الزجاج مكونا رئيسيا فيها، وهو ما يؤكد استراتيجيتنا في هذا المجال.
فلنأخذ أبوظبي مثالا، هناك مشاريع بـ 200 مليار درهم فإذا افترضنا أن حصة الزجاج منها 15 في المائة، إذا هناك 30 مليارا في إمارة واحدة من دولة الإمارات، فما بالك بالفرص الموجودة في السوق الأكبر ونسبة الطلب عالية جدا.
رأس المال المغامر
• يلفت النظر في إعلاناتكم أن دبي للاستثمار تتحدى الثوابت، وشركة مشاريع هي شركة رأس المال المغامر.. ما مدى المغامرة التي تخوض غمارها مشاريع أو حتى دبي للاستثمار.. وأين نجحتم وأين أخفقتم؟
- تأسيس مشاريع جاء لتلبية متطلب ما في مرحلة ما، ففي المرحلة الثانية من عملنا كانت تطرح علينا شركات ومشاريع صغيرة، صحيح أنها واعدة، لكنها صغيرة ولا تتناسب مع حجم ومكانة دبي للاستثمار القابضة التي كانت تركز على مشاريع استراتيجية كبرى، ولكن لا نريد أن نتجاهل هذه الفرص الماثلة أمامنا، لذلك أسسنا شركة مشاريع في عام 1999 وكانت البداية تملك ثلاث شركات كانت مبيعاتها لا تتجاوز 50 مليون درهم، أما اليوم فلديها 18 شركة، وهناك أربع شركات قيد التفاوض وحجم مبيعاتها ارتقى إلى 900 مليون درهم، وباستثمارات تقدر بـ 300 مليون درهم.
نسبة النجاح في رأس المال المغامر تتراوح بين 30 و70 في المائة، ولكن مع مشاريع كانت نسبة النجاح 90 في المائة و 10 في المائة مصاعب، ولكن أستطيع أن أجزم اليوم أن الشركات المنضوية تحت مظلة شركة مشاريع ناجحة ومربحة 100 في المائة، وتعتمد على تمويلها الذاتي ومستقبلها كبير. لذلك قررنا طرح الشركة على المستثمرين الاستراتيجيين في الخليج تمهيدا للدخول في المرحلة الثانية من نمو الشركة، عبر الدخول في عمليات استحواذ خارج حدود دولة الإمارات، والتركيز بداية على أسواق الخليج.
اقتحام استثماري للسعودية
• تتركز استثماراتكم على السعودية والبحرين في سنغافورة والولايات المتحدة.. ماذا عن دول الخليج الأخرى في ضوء السوق الخليجية المشتركة؟
ـــ لدينا استثمارات عديدة في دول عدة وبنسب مختلفة أقلها 10 في المائة وأكثرها 50، ولدينا اهتمام بالاستثمار في كل دول الخليج، ولكن في الوقت الحاضر تركيزنا على المملكة العربية السعودية وقطر.
• لماذا؟
ـــ السوق السعودي كبير وواسع ويشكل نحو 60 في المائة من السوق الخليجية والفرص الاستثمارية، ونسب النمو فيها تفوق غيرها في الأسواق المجاورة، وبخاصة في مجالات محددة.
وفي نظرنا أن كل دولة لها ميزة خاصة فنحن إذا أردنا الاستثمار في قطاع البتروكيماويات فسنتجه إلى السعودية بلا أي تردد، وإذا أردنا التوسع صناعيا فالأولوية لسوق الإمارات ثم السوق السعودية، أما الاستثمار العقاري فمجد في قطر.
• ماذا عن الاستثمار العقاري في السعودية، إذ تبدو السوق هناك مقبلة على انفتاح وطفرة؟
ـــ سوق العقارات هناك واعد وممتاز جدا ولكن يجب الدخول فيه عبر مشاريع تطوير ضخمة.. وسمعت أن هناك مسودات تنظيم قيد الدرس في الحكومة ومجلس الشورى، وبخاصة ما يتعلق بالتمويل والرهونات، ونحن في هذا المجال لدينا أفكار واضحة جدا ونستعد للفترة المقبلة، ولهذه الغاية أسسنا شركة لاستثماراتنا المستقبلية في المملكة.
الكويت: استعداد وترقب
• ماذا عن الدول الثلاث الأخرى: الكويت وسلطنة عمان ومملكة البحرين؟
ـــ نحن موجودون في السوق الكويتي عبر منتجاتنا ووكلائنا، ولكن لم ندخلها بشكل مباشر.
• هل ذلك عائد إلى عدم وجود فرص أم إلى عدم الاهتمام؟
- لا، لدينا الاهتمام ولكننا لم نستطلع فرصا محددة ولكن نحن على استعداد للنظر في أي فرص تعرض علينا من المستثمرين الكويتيين، ونحن لدينا شركات استراتيجية مع العديد من رجال الأعمال والشركات الكويتية.
دبي للاستثمار تمتلك خبرات في العديد من المجالات ويمكنها أن تدخل بقوة إلى السوق الكويتية وخاصة أن الكويت باتت الآن نافذة لسوق العراق الواعد متى استقرت الأوضاع الأمنية.
سوق مشتركة
• والبحرين وعمان؟
- هذا الأمر كان منطقيا قبل بدء العمل في السوق الخليجية المشتركة أما اليوم فمن وسط دبي يمكننا العمل في كل السوق، ولكن الاندفاعة ترتبط بالحوافز المعطاة التي تدعم التوجهات المستقبلية لأي شركة. ولكن ما ينطبق على الدول الأخرى ينطبق على البحرين وعمان، فمنتجاتنا موجودة في الأسواق ولدينا مستثمرون من البلدين وشراكات عديدة مع رجال أعمال وشركات عمانية في بعض مشاريعنا.
• آخر مواليد شركاتكم الشقيقة هي «طيف للاستثمار» فما الجديد الذي ستقدمه الشركة؟
- «طيف للاستثمار» شراكة بيننا وبين حكومة الفجيرة، ورؤية الطيف تنصب على أن تكون نموذج مستقبلي لـ «دبي للاستثمار« وبالرؤية نفسها ولكن أكثر تركيزا. الشركة رأسمالها 500 مليون درهم ولكن مشاريعها الحالية أو تلك الموجودة تحت الدرس تتراوح بين 2،5 و 3 مليارات درهم. الشركة الآن لديها استثمارات عقارية وصناعية ودخلت في استثمارات مالية بنحو 200 مليون درهم في صناديق استثمار أجلها ثلاث سنوات.
• ماذا كانت بدايتها؟
- في الجانب العقاري هناك مجمع الفجيرة المالي وهو عبارة عن برجين كبيرين، ومشروع ذي ماركت وهو عقاري تجاري سياحي. أما الجانب الصناعي فهناك مصنع للجبس باستثمارات قدرها 10 ملايين دولار، ومشروع لسحب الألمنيوم بـ 300 مليون دولار وهو قيد الدرس وينتظر الموافقات. كما لدينا مقترح سنقدمه لحكومة الفجيرة لتخصيص أراض لنقل تجربة مجمع دبي للاستثمار في دبي إلى الفجيرة.
• دخلتم إلى القطاع العقاري قبل نحو عامين فقط.. ما الجديد؟ ولماذا هذا التشعب؟ وكم من الخطوات التي قطعتموها فيه؟
- نحن لا ندخل أي مشروع قبل الدراسة المستفيضة والمتأنية، ولدينا الآن مشاريع عقارية كلها قيد التنفيذ بـ 20 مليار درهم. وأكشف لك أن الآتي من المشاريع كبير وعظيم.. فمحفظة الأراضي التي نملكها تقدر بنحو 120 مليون قدم مربعة لم يتم تطويرها بعد.
• كم تقدر قيمتها؟
- شوف متوسط سعر الوحدة.
فــــي ســــطــور
يمتلك خبرة شاملة في العديد من المجالات التي تتنوع بين القطاعات الصناعية والمالية والاستثمارية، ويعتبر احد ابرز رجال الاعمال الناجحين في الامارات.
وساهم في تأسيس العديد من الشركات الرائدة في الامارات، يتولى بن كلبان العديد من المناصب، من بينها العضو المنتدب وكبير المسؤولين التنفيذيين في شركة «دبي للاستثمار»، والمدير العام لشركة «تطوير مجمع دبي للاستثمار»، وعضو مجلس إدارة في كل من بنك الامارات الدولي والامارات للوساطة العالمية، والشركة السعودية العالمية للبتروكيماويات، والمجموعة العربية للتأمين في البحرين وشركة الثريا للاتصالات الفضائية، و«دومكو» في جزر الكايمان. ويمتلك خبرة كبيرة ومعرفة واسعة في ادارة المؤسسات الكبيرة في مجال خدمات التأمين والخدمات المالية والكيماويات والاتصالات.
المطلوب تشجيع الشركات
طالب خالد بن كلبان الأخوة في وزارة الاقتصاد وهيئة الأوراق المالية والسلع بالنظر في هذه القضايا الحيوية المهمة لتنشيط الأسواق المالية وتشجيع طرح الشركات في السوق.
واقترح الاكتتاب المرحلي عبر طرح شرائح متتابعة تبدأ بـ 10 في المائة مثلا وتنتهي بـ 55 في المائة. وأشار إلى أن شركة المملكة القابضة السعودية طرحت 5 في المائة فقط.
واعتبر أن طرح 55 في المائة من أي شركة تابعة للاكتتاب العام يحول الشركة صاحبة حصة الـ 45 في المائة إلى مستثمر سلبي فإذا ربحت الشركة المباعة أدخلت حساباتها في دفاتر الشركة الأم، وإذا سجلت خسارة فهي في مجاهل الغيب.
تحفظ على المغامرات
تحفظ بن كلبان على كلمة رأس المال المغامرة وقال إن الناس يخافون من هذا الوصف.
وطلب تصحيح المعلومة بالتشديد على أن هذا المبدأ لا يشمل كل استثمارات دبي للاستثمار بل هو جرأة استثمارية تسير عليها إحدى شركاتها. ورأى أن تعميم هذا الوصف قد يعطي انطباعا بأن الشركة لا تدرس استثماراتها أو مشاريعها وهو أمر غير واقعي، فـ «مشاريع» تعطي كل الوقت لدراسة مشاريعها واستحواذاتها ولكنها تخوض غمار التحدي بجرأة ومغامرة.
صحيفة القبس الكويتية
الزجاج رغم هشاشته يبدو الرهان الصلب للشركة في ضوء الطفرة العقارية التي تعيشها دولة الإمارات ومنطقة الخليج وهي ماضية في ضخ مزيد من الأموال (ما يقارب 300 مليون دولار) لهذا القطاع، وهو يرى عوائد تقترب من 30 مليار درهم (نحو 8،5 مليارات دولار) في المشروعات التي انطلقت قاطرتها بقوة في أبوظبي.
وأوضح ابن كلبان في حوار مع «القبس» ان استثمارات دبي للاستثمار تقدر بـ 1،5 مليار درهم مع فتح الباب أمام المزيد من الاستثمارات وبخاصة في القطاع الصناعي. وقال ان شركته لديها اهتمام بالسوق الكويتية لكنه لم يصل مرحلة استكشاف الفرص بانتظار أن تكون المبادرة من الكويت وشركاتها ورجال أعمالها وعديد منهم من الشركاء الاستراتيجيين في دبي للاستثمار أو شركاتها التابعة وهي كثيرة ومتعددة وفي قطاعات عدة. ورأى ان السوق الكويتية ستكون «نافذة لسوق العراق الواعد متى استقرت الأوضاع الأمنية».
وتحدث العضو المنتدب عن معوقات طرح العديد من الشركات التابعة لـ«دبي للاستثمار»، أو شركات إماراتية خاصة أخرى، للاكتتاب العام، معتبراً أن قوانين طرح الشركات في الإمارات لم تصل إلى مرحلة النضج، فالقانون الذي لا يسمح للشركات أن تطرح أي نسبة أقل من 55 في المائة للاكتتاب العام برأيه «يعرقل توجه الشركات» إلى الطروحات الأولية.
وفي ما يلي نص الحوار:
• ما جديد دبي للاستثمار حتى نهاية 2008؟
ــ نحن شركة قابضة ونملك عددا كبيرا من الشركات.
ولدت دبي للاستثمار قبل 12 سنة، ووفق الجدوى الاقتصادية التي مهدت لظهورها كان واضحا عزم الشركة على توفير الفرص الاستثمارية الواحدة في دولة الإمارات ومنطقة الخليج، وكان التفكير قائما على ندرة الفرص الاستثمارية المتوافرة، وكانت التقارير الدولية ومنها ما هو صادر عن البنك الدولي، أن مدخرات التوفير في بلادنا تهدر أو تذهب إلى الاستهلاك الشخصي نظرا إلى ندرة الفرص لذلك انتهجت شركتنا استراتيجيا خلف المشاريع الاستثمارية وتحفيز المواطنين على الاستثمار في مشاريع وشركات واحدة، وهذا النهج برأيي لم يقتصر على دبي للاستثمار بل كان على كل الشركات التي ظهرت في تلك الفترة الزمنية حيث كان التركيز على تنشيط اقتصاد إمارة دبي، وهو الأمر الذي صادف النجاح الكبير حتى باتت شركاتنا تصدر الاستثمارات والخبرات.
وباتت شركات دبي منتشرة في المنطقة والعالم ولها صيت وسمعة كبيران ونجحت في تغيير العقلية الاستثمارية للناس، ودبي للاستثمار كانت جزءا من هذه الفكرة العامة وواكبت بقوة استراتيجيا دبي لتنويع مصادر الدخل، فالإمارة ليست غنية بالموارد الطبيعية البترولية أو الغازية لكنها ناشطة في مجال التجارة والخدمات. وكانت بداية انطلاقة شركتنا في تأسيس شركات صناعية أو تستحوذ على شركات عاملة سواء في الإمارات أو منطقة الخليج.. والآن بات لدينا استثمارات قدرها 1،5 مليار درهم خارج الإمارات.
• في أي مجال تتركز.. وفي أي دول؟
ــ في مجال البتروكيماويات والخدمات المالية مثل البنوك والتأمين والاستثمار وهي منتشرة في معظم دول الخليج، مع التركيز على السوق السعودي.
• قبل أسبوعين تقريبا أنهت شركتكم الاكتتاب على الزيادة الثانية لرأس المال في غضون عامين.. هل من إشارات عن مشاريع استحواذ جديدة؟
ــ الشركة جمعت أموالاً من السوق وهي عازمة على توظيفها في أفضل المجالات الممكنة في دولة الإمارات ضمن خطة خمسية واعدة.
• هل تعملون على منهج الخطط الخمسية؟
ــ نعم.
• كم خطة خمسية أنجزتم حتى الآن؟ ومتى كانت البداية؟ وماذا حققتم؟
ــ ثلاث. الأولى، امتدت من 1996 الى 2002 وكانت البداية مع تطوير مجمع دبي للاستثمار وهو مشروع رائد ابتدع نظام الاستثمار لـ 99 عاماً وهو أمر لم يكن في دبي أو أي من دول المنطقة.
البداية
• سمعنا أن المجمع مدينة صناعية واستثمارية وسكنية متكاملة كيف نجحتم في ذلك؟
ــ عندما بدأنا المحادثات مع الحكومة كنا نملك قطعة الأرض التي أقيم عليها المجمع، كان الاتجاه أن يكون منطقة صناعية لقربه من منطقة جبل علي، ولكن بعد استشارات ودراسات جدوى موسعة اتجه الرأي لأن يكون مجمعاً استثمارياً. فمساحة الأرض 33 كيلومتراً مربعاً، وكان الاستثمار فيه يتم وفق نظام الـ 99 سنة، وهو نظام كان فريداً من نوعه في الامارات والمنطقة، اذ كانت المدة القصوى للتأجير في المناطق الحرة 20 سنة فقط.
ووافقت الحكومة على مشروعنا الذي نما بسرعة في ضوء توفير البنية التحتية المناسبة مع ما يمثله الايجار الطويل المدى من استقرار لشركات الاستثمار الأجنبية مع توفير كل الخدمات لها من الصفر الى النهاية.
هكذا ارتكزت الاستراتيجية الأولى على تأسيس مراكز وشركات صناعية وتطوير هذه المنطقة الاستثمارية وتأسيس عدد من الشركات بقصد تنشيط القطاع الصناعي الاستثماري. أما المرحلة الثانية (2002 – 2008) فشهدت منحنى استراتيجيا مع ولوجنا القطاع العقاري وبقوة، مع الاتجاه الى طرح عدد من الشركات التي تم تأسيسها في الخطة الأولى في أسواق المال.
• ماذا عن الخطة التالية 2008 – 2013؟
ــ طرحنا قبل شهر زيادة لرأس المال على 860 مليون سهم وبلغ حجم الاكتتاب أربعة مليارات درهم، وحقوق المساهمين تبلغ ستة مليارات درهم ورأسمال الشركة المدفوع بلغ 3،03 مليارات درهم، والشركة تتمتع اليوم بسيولة عالية مما يعطينا دفعة قوية.
قوانين غير ناضجة
• هل تفكرون في طرح شركات أخرى للاكتتاب العام؟
ــ لا، ولكن مرحلة طرح الشركات في الامارات لم تصل الى مرحلة النضج بعد، فالقانون لا يسمح للشركات أن تطرح أي نسبة أقل من 55 في المائة على الاكتتاب العام، وهذا سبب رئيس يعرقل توجه الكثير من الشركات لطرح نسب معينة من أسهمها للمساهمات العامة. ثانيا، عملية التقييم تواجه أحيانا مراجعة خاصة من قبل وزارة الاقتصاد وهيئة الأوراق المالية والسلع التي تشكل لجانا للتقييم وهو ما يكون في الغالب غير مشجع للشركات.
أنا لا استطيع أن أعرض 55 في المائة من أسهم الشركات المنضوية تحت لواء دبي الاستثمار للاكتتاب العام، لذلك رأت الشركة أن الأفضل هو اعتماد الاكتتابات الخاصة، وكانت بداية هذا التوجه في طرح شركة الامارات لانتاج الزجاج المسطح ورأسمالها 100 مليون دولار (نحو 370 مليون درهم) على مستثمرين استراتيجيين من منطقة الخليج وبنسبة 45 في المائة، وكان التجاوب كبيرا من الامارات وسلطنة عمان ودولة الكويت. والمصنع بات جاهزا للعمل واللمسات الأخيرة قيد الانجاز، ومن المرتقب بدء الانتاج في شهر أكتوبر الماضي.
كما لدينا شركة «مشاريع» وهي شركة عملها يتركز على حقوق الملكية عبر تملك واستحواذ شركات أو حصص كبيرة في شركات قائمة، وهذه الشركة الآن مطروحة للاكتتاب الخاص على مستوى منطقة الخليج.
• كم النسبة المطروحة؟ وكم القيمة التقديرية للشركة؟
ــ بنك الخليج الدولي هو الذي يتولى عرض هذه الفرصة على مستثمرين في دول الخليج، وقيمة الشركة بحسب دراسة التقييم التي أنجزها البنك تقدر بـ 1،2 مليار درهم، والمطروح هو 30 الى 40 في المائة.
وهدفنا هو نقل فكرة الشركة الى مناطق شركائنا الاستراتيجيين، كما نهدف الى التعرف على هذه الأسواق عبر شركائنا ودخولها ان كانت هناك فرص مبشرة.
رهان صلب على الزجاج
• من خلال قراءة الكتيب الخاص بالشركة وجدنا تركيزا كبيرا على قطاع الزجاج.. كم تبلغ استثماراتكم في هذا القطاع؟
ــ بالفعل، فخططنا الاستراتيجية تركز على الاستحواذ على شركات عاملة في هذا القطاع ولدينا الآن ثلاث شركات: اثنتان في دبي والثالثة في المملكة العربية السعودية قيمتها 1،2 مليار درهم والرابعة هي الزجاج المصقول، وطموحاتنا هي أن تكون أكبر شركة لصناعة الزجاج في الشرق الأوسط، وأعتقد أننا وصلنا الى هذه النقطة، ولكن طموحاتنا لا تعرف الحدود ولن تقف عند هذا الانجاز.
• عام أم خاص أيضا؟
ــ حسب الظروف، نحن نفضل الاكتتاب العام ولكن هذا يعتمد على تغيير قوانين نظام التقييم وطرح النسب.
كما أن لدينا خطة لتقييم قيم الكثير من شركاتنا، فنحن وعدنا مستثمرينا وشركاءنا والسوق بطرح شركة كل سنة للاكتتاب العام أو الخاص، وهناك لمسات نهائية لطرح احدى الشركات نهاية السنة الحالية أو مطلع 2009.
مصنع قطر
• تردد أن لديكم نية لتشييد مصنع زجاج في قطر.. ماذا لديكم من جديد في هذا القطاع؟
ـــ صحيح، وحتى الشركات الأربع الأخرى العاملة في الإمارات والسعودية في طور التوسيع. فمثلا مشروع الزجاج المسطح مقبل على توسعة بـ 150 مليون دولار بعد موافقة مجلس الإدارة والمساهمين ونحن نراهن عليه.
وسننقل مصنع الإمارات للزجاج إلى مجمع دبي للاستثمار لإدخال توسعات بقيمة 150 مليون درهم تزيد إنتاجه من 850 ألف متر طولي إلى نحو ثلاثة ملايين متر.
كما أن المصنع السعودي الأميركي التابع لنا في السعودية قيد التطوير لزيادة الطاقة الإنتاجية إلى حدود ثلاثة ملايين متر، كما أن هناك مفاوضات دائرة حاليا لشراء شركتي زجاج في المملكة.
• لماذا تراهنون على قطاع الزجاج؟
ـــ زر معرض سيتي سكيب لتعرف.. فكم من الأبراج والمشاريع التي بات الزجاج مكونا رئيسيا فيها، وهو ما يؤكد استراتيجيتنا في هذا المجال.
فلنأخذ أبوظبي مثالا، هناك مشاريع بـ 200 مليار درهم فإذا افترضنا أن حصة الزجاج منها 15 في المائة، إذا هناك 30 مليارا في إمارة واحدة من دولة الإمارات، فما بالك بالفرص الموجودة في السوق الأكبر ونسبة الطلب عالية جدا.
رأس المال المغامر
• يلفت النظر في إعلاناتكم أن دبي للاستثمار تتحدى الثوابت، وشركة مشاريع هي شركة رأس المال المغامر.. ما مدى المغامرة التي تخوض غمارها مشاريع أو حتى دبي للاستثمار.. وأين نجحتم وأين أخفقتم؟
- تأسيس مشاريع جاء لتلبية متطلب ما في مرحلة ما، ففي المرحلة الثانية من عملنا كانت تطرح علينا شركات ومشاريع صغيرة، صحيح أنها واعدة، لكنها صغيرة ولا تتناسب مع حجم ومكانة دبي للاستثمار القابضة التي كانت تركز على مشاريع استراتيجية كبرى، ولكن لا نريد أن نتجاهل هذه الفرص الماثلة أمامنا، لذلك أسسنا شركة مشاريع في عام 1999 وكانت البداية تملك ثلاث شركات كانت مبيعاتها لا تتجاوز 50 مليون درهم، أما اليوم فلديها 18 شركة، وهناك أربع شركات قيد التفاوض وحجم مبيعاتها ارتقى إلى 900 مليون درهم، وباستثمارات تقدر بـ 300 مليون درهم.
نسبة النجاح في رأس المال المغامر تتراوح بين 30 و70 في المائة، ولكن مع مشاريع كانت نسبة النجاح 90 في المائة و 10 في المائة مصاعب، ولكن أستطيع أن أجزم اليوم أن الشركات المنضوية تحت مظلة شركة مشاريع ناجحة ومربحة 100 في المائة، وتعتمد على تمويلها الذاتي ومستقبلها كبير. لذلك قررنا طرح الشركة على المستثمرين الاستراتيجيين في الخليج تمهيدا للدخول في المرحلة الثانية من نمو الشركة، عبر الدخول في عمليات استحواذ خارج حدود دولة الإمارات، والتركيز بداية على أسواق الخليج.
اقتحام استثماري للسعودية
• تتركز استثماراتكم على السعودية والبحرين في سنغافورة والولايات المتحدة.. ماذا عن دول الخليج الأخرى في ضوء السوق الخليجية المشتركة؟
ـــ لدينا استثمارات عديدة في دول عدة وبنسب مختلفة أقلها 10 في المائة وأكثرها 50، ولدينا اهتمام بالاستثمار في كل دول الخليج، ولكن في الوقت الحاضر تركيزنا على المملكة العربية السعودية وقطر.
• لماذا؟
ـــ السوق السعودي كبير وواسع ويشكل نحو 60 في المائة من السوق الخليجية والفرص الاستثمارية، ونسب النمو فيها تفوق غيرها في الأسواق المجاورة، وبخاصة في مجالات محددة.
وفي نظرنا أن كل دولة لها ميزة خاصة فنحن إذا أردنا الاستثمار في قطاع البتروكيماويات فسنتجه إلى السعودية بلا أي تردد، وإذا أردنا التوسع صناعيا فالأولوية لسوق الإمارات ثم السوق السعودية، أما الاستثمار العقاري فمجد في قطر.
• ماذا عن الاستثمار العقاري في السعودية، إذ تبدو السوق هناك مقبلة على انفتاح وطفرة؟
ـــ سوق العقارات هناك واعد وممتاز جدا ولكن يجب الدخول فيه عبر مشاريع تطوير ضخمة.. وسمعت أن هناك مسودات تنظيم قيد الدرس في الحكومة ومجلس الشورى، وبخاصة ما يتعلق بالتمويل والرهونات، ونحن في هذا المجال لدينا أفكار واضحة جدا ونستعد للفترة المقبلة، ولهذه الغاية أسسنا شركة لاستثماراتنا المستقبلية في المملكة.
الكويت: استعداد وترقب
• ماذا عن الدول الثلاث الأخرى: الكويت وسلطنة عمان ومملكة البحرين؟
ـــ نحن موجودون في السوق الكويتي عبر منتجاتنا ووكلائنا، ولكن لم ندخلها بشكل مباشر.
• هل ذلك عائد إلى عدم وجود فرص أم إلى عدم الاهتمام؟
- لا، لدينا الاهتمام ولكننا لم نستطلع فرصا محددة ولكن نحن على استعداد للنظر في أي فرص تعرض علينا من المستثمرين الكويتيين، ونحن لدينا شركات استراتيجية مع العديد من رجال الأعمال والشركات الكويتية.
دبي للاستثمار تمتلك خبرات في العديد من المجالات ويمكنها أن تدخل بقوة إلى السوق الكويتية وخاصة أن الكويت باتت الآن نافذة لسوق العراق الواعد متى استقرت الأوضاع الأمنية.
سوق مشتركة
• والبحرين وعمان؟
- هذا الأمر كان منطقيا قبل بدء العمل في السوق الخليجية المشتركة أما اليوم فمن وسط دبي يمكننا العمل في كل السوق، ولكن الاندفاعة ترتبط بالحوافز المعطاة التي تدعم التوجهات المستقبلية لأي شركة. ولكن ما ينطبق على الدول الأخرى ينطبق على البحرين وعمان، فمنتجاتنا موجودة في الأسواق ولدينا مستثمرون من البلدين وشراكات عديدة مع رجال أعمال وشركات عمانية في بعض مشاريعنا.
• آخر مواليد شركاتكم الشقيقة هي «طيف للاستثمار» فما الجديد الذي ستقدمه الشركة؟
- «طيف للاستثمار» شراكة بيننا وبين حكومة الفجيرة، ورؤية الطيف تنصب على أن تكون نموذج مستقبلي لـ «دبي للاستثمار« وبالرؤية نفسها ولكن أكثر تركيزا. الشركة رأسمالها 500 مليون درهم ولكن مشاريعها الحالية أو تلك الموجودة تحت الدرس تتراوح بين 2،5 و 3 مليارات درهم. الشركة الآن لديها استثمارات عقارية وصناعية ودخلت في استثمارات مالية بنحو 200 مليون درهم في صناديق استثمار أجلها ثلاث سنوات.
• ماذا كانت بدايتها؟
- في الجانب العقاري هناك مجمع الفجيرة المالي وهو عبارة عن برجين كبيرين، ومشروع ذي ماركت وهو عقاري تجاري سياحي. أما الجانب الصناعي فهناك مصنع للجبس باستثمارات قدرها 10 ملايين دولار، ومشروع لسحب الألمنيوم بـ 300 مليون دولار وهو قيد الدرس وينتظر الموافقات. كما لدينا مقترح سنقدمه لحكومة الفجيرة لتخصيص أراض لنقل تجربة مجمع دبي للاستثمار في دبي إلى الفجيرة.
• دخلتم إلى القطاع العقاري قبل نحو عامين فقط.. ما الجديد؟ ولماذا هذا التشعب؟ وكم من الخطوات التي قطعتموها فيه؟
- نحن لا ندخل أي مشروع قبل الدراسة المستفيضة والمتأنية، ولدينا الآن مشاريع عقارية كلها قيد التنفيذ بـ 20 مليار درهم. وأكشف لك أن الآتي من المشاريع كبير وعظيم.. فمحفظة الأراضي التي نملكها تقدر بنحو 120 مليون قدم مربعة لم يتم تطويرها بعد.
• كم تقدر قيمتها؟
- شوف متوسط سعر الوحدة.
فــــي ســــطــور
يمتلك خبرة شاملة في العديد من المجالات التي تتنوع بين القطاعات الصناعية والمالية والاستثمارية، ويعتبر احد ابرز رجال الاعمال الناجحين في الامارات.
وساهم في تأسيس العديد من الشركات الرائدة في الامارات، يتولى بن كلبان العديد من المناصب، من بينها العضو المنتدب وكبير المسؤولين التنفيذيين في شركة «دبي للاستثمار»، والمدير العام لشركة «تطوير مجمع دبي للاستثمار»، وعضو مجلس إدارة في كل من بنك الامارات الدولي والامارات للوساطة العالمية، والشركة السعودية العالمية للبتروكيماويات، والمجموعة العربية للتأمين في البحرين وشركة الثريا للاتصالات الفضائية، و«دومكو» في جزر الكايمان. ويمتلك خبرة كبيرة ومعرفة واسعة في ادارة المؤسسات الكبيرة في مجال خدمات التأمين والخدمات المالية والكيماويات والاتصالات.
المطلوب تشجيع الشركات
طالب خالد بن كلبان الأخوة في وزارة الاقتصاد وهيئة الأوراق المالية والسلع بالنظر في هذه القضايا الحيوية المهمة لتنشيط الأسواق المالية وتشجيع طرح الشركات في السوق.
واقترح الاكتتاب المرحلي عبر طرح شرائح متتابعة تبدأ بـ 10 في المائة مثلا وتنتهي بـ 55 في المائة. وأشار إلى أن شركة المملكة القابضة السعودية طرحت 5 في المائة فقط.
واعتبر أن طرح 55 في المائة من أي شركة تابعة للاكتتاب العام يحول الشركة صاحبة حصة الـ 45 في المائة إلى مستثمر سلبي فإذا ربحت الشركة المباعة أدخلت حساباتها في دفاتر الشركة الأم، وإذا سجلت خسارة فهي في مجاهل الغيب.
تحفظ على المغامرات
تحفظ بن كلبان على كلمة رأس المال المغامرة وقال إن الناس يخافون من هذا الوصف.
وطلب تصحيح المعلومة بالتشديد على أن هذا المبدأ لا يشمل كل استثمارات دبي للاستثمار بل هو جرأة استثمارية تسير عليها إحدى شركاتها. ورأى أن تعميم هذا الوصف قد يعطي انطباعا بأن الشركة لا تدرس استثماراتها أو مشاريعها وهو أمر غير واقعي، فـ «مشاريع» تعطي كل الوقت لدراسة مشاريعها واستحواذاتها ولكنها تخوض غمار التحدي بجرأة ومغامرة.
صحيفة القبس الكويتية